近期，隨著國內經濟復蘇、重大項目開工建設，需求拉動價格回升，水泥、砂石、混凝土等基礎建材價格大幅上漲。就廣東地區(qū)來說，自2月以來水泥已連續(xù)累計上漲80元/噸，砂石累計上漲25元/噸，多家混凝土企業(yè)也通知將混凝土價格上調50元/方。

房地產市場釋放積極信號，3月旺季超60城水泥漲價

3月15日，國家統(tǒng)計局新聞發(fā)言人付凌暉表示，今年來看，在一系列政策作用下，隨著經濟轉暖，房地產市場出現了一些積極變化，主要表現在市場銷售降幅明顯收窄。

1-2月份，房地產銷售面積下降了3.6%，降幅比去年全年大幅收窄。銷售額下降0.1%，也明顯收窄。與此同時，房地產企業(yè)到位資金、開工投資方面也在改善。

1-2月份，房地產開發(fā)投資下降5.7%，去年全年為下降10%。從這些情況看，出現了一些積極變化?？偟膩砜矗壳胺康禺a市場還是處在調整階段，后期隨著整體經濟逐步改善，市場預期轉好，房地產市場有望逐步企穩(wěn)。

天風證券認為，在經歷22年水泥產量超預期下滑之后，當前水泥企業(yè)在應對需求下滑方面的準備措施或更加充分（體現在2023年初多數省份制定的錯峰停產天數較2022年均有所增長），若需求端能夠企穩(wěn)，則2023年行業(yè)利潤仍有望回暖。通過復盤來看，水泥指數和水泥價格走勢高度相關，3月旺季價格若能持續(xù)上漲，仍可能會催化估值修復。

莆田港興實業(yè)有限公司和安徽蕪湖海螺水泥有限公司聯(lián)合發(fā)消息稱，根據近期市場行情變化，自2023年3月8日起，公司供應袋裝、散裝水泥出庫價在原價格基礎上上調30元/噸。據統(tǒng)計，江蘇、浙江、安徽、湖南、福建、江西、廣東、廣西、陜西、云南、四川等多區(qū)域海螺水泥都有發(fā)通知上調水泥價格。

“一帶一路”沿線布局，骨料業(yè)務加速拓展

近期中東地區(qū)建設需求旺盛，新基建加速出海。2023年3月沙特與伊朗恢復外交關系，有望為中東地區(qū)“一帶一路”合作帶來新機遇。多家水泥公司布局中東地區(qū)水泥產能，有望持續(xù)受益中東地區(qū)的建設需求。

華新水泥全資子公司華新（香港）國際控股有限公司擬收購阿曼水泥制造商59.58%的股權，交易價約1.93億美元，宣布水泥業(yè)務進軍中東市場。海螺水泥在“一帶一路”沿線國家的產能將得到進一步釋放。

骨料業(yè)務成第二增長曲線。海通證券指出，水泥上市公司近年來資本開支力度加大，結構上無形資產資本開支增量顯著高于固定資產。作為市場規(guī)模超過萬億元級別的骨料業(yè)務，其發(fā)展有望構筑水泥企業(yè)第二增長曲線。

企業(yè)層面，無論從近年來礦山儲備增量來看還是從在建工程/固定資產比重來看，華新水泥、上峰水泥均處于行業(yè)領先水平，海通證券預計未來華新水泥、上峰水泥在骨料業(yè)務收入增長以及對公司整體增長拉動幅度均有望強于行業(yè)。