永城煤電控股集團(tuán)有限公司（下稱永煤控股）近日在上海清算所公告，公司于7月27日收到中國證券監(jiān)督管理委員會（下稱證監(jiān)會）《行政處罰決定書》，涉及虛增貨幣資金共計861億元等信息披露違規(guī)行為。

因此，證監(jiān)會對永城煤電給予警告，并處以300萬元罰款；對相關(guān)6名高管處以共230萬元罰款。

去年11月10日，永煤控股突然因流動資金緊張無法按期足額償付約10億本息金額，而當(dāng)時它的賬面上的貨幣資金還高達(dá)469.68億元。這一違約行為直接引發(fā)債市連鎖沖擊，全國煤炭類債券、河北、山西甚至云南等地的國企債均受波及，一級市場被迫取消發(fā)行，二級市場遭遇“打折”拋售。
 

永煤集團(tuán)

01虛增貨幣資金861億！

去年爆雷后，有人疑問為什么永煤控股賬面貨幣資金有近470億，卻連10億都還不上，并最終引發(fā)一系列違約連鎖反應(yīng)?；蛟S近日證監(jiān)會披露這份文件能幫我們找到答案。
 

圖片來源：中國證監(jiān)會截圖

證監(jiān)會調(diào)查結(jié)果顯示，2018年1月至2020年10月期間，永煤控股累計發(fā)行銀行間債務(wù)融資工具21期（以下簡稱21期債務(wù)融資工具），非公開發(fā)行公司債3期（以下簡稱私募債）。在相關(guān)債務(wù)融資工具和私募債募集說明書、定期報告等文件中，永煤控股將應(yīng)收控股股東河南能源化工集團(tuán)（下稱河南能化或豫能化）的往來款作為貨幣資金列報，導(dǎo)致其合并報表層面虛增貨幣資金。

具體來看，2017年至2020年9月30日財務(wù)報表分別虛增112.74億元、235.64億元、241.07億元、271.74億元，分別占其當(dāng)期披露貨幣資金總額的54.03%、62.56%、57.28%、57.86%，分別占其當(dāng)期披露資產(chǎn)總額的7.94%、14.52%、14.68%、15.74%。經(jīng)計算上述虛增貨幣資金累計達(dá)861.19億元。

證監(jiān)會在調(diào)查結(jié)果中稱，永煤控股自2007年成立后 ，根據(jù)河南能化的要求進(jìn)行資金歸集，永煤控股資金被自動歸集至其在河南能源化工集團(tuán)財務(wù)有限公司（系河南能化控股子公司，下稱財務(wù)公司）開立的賬戶。

不同于永煤控股自身庫存現(xiàn)金、銀行存款等可以被隨時支取的貨幣資金，被歸集的資金由河南能化資金管理中心負(fù)責(zé)調(diào)度，永煤控股需經(jīng)審批后使用。但上述資金事實上已由河南能化統(tǒng)籌用于其它項目。

上述被河南能化資金管理中心調(diào)度的資金屬于永煤控股債權(quán)性質(zhì)的往來款。但永煤控股仍將上述資金計入貨幣資金項目下并在財務(wù)報表中予以披露。

河南能化是河南省第一大國有企業(yè)，官網(wǎng)顯示其擁有煤炭產(chǎn)能8000多萬噸、化工產(chǎn)品產(chǎn)能合計1000萬噸，擁有大有能源等多家境內(nèi)外上市公司。集團(tuán)位居2019年世界500強(qiáng)企業(yè)第484位、中國500強(qiáng)企業(yè)第119位、中國石油和化工企業(yè)500強(qiáng)第7位、中國煤炭企業(yè)50強(qiáng)第11位。

河南能化是永煤控股的最大股東，持股比例為96.01%，其實控人為河南省國資委。但因河南能化長期經(jīng)營不善，盲目擴(kuò)張“攤大餅”，多數(shù)業(yè)務(wù)板塊虧損。尤其是煤化工板塊，投入巨大但盈利能力弱，拖累豫能化及永煤。
 

截圖來源：啟信寶

截圖來源：wind
 

另一方面，永煤控股也是豫能化集團(tuán)的核心骨干企業(yè)。永煤控股的債券違約，直接波及豫能化集團(tuán)，后者信用等級由AAA被降至BB，其存續(xù)期債券陷入交叉違約風(fēng)險。

02證監(jiān)會給予警告

并處300萬元罰款

證監(jiān)會披露，除了上訴虛增貨幣資金外，永煤控股還存在其他信息披露違規(guī)行為。

永煤控股在部分債務(wù)融資工具募集說明書中關(guān)于受限貨幣資金的陳述存在虛假記載，以及存在未按規(guī)定披露股權(quán)質(zhì)押事項，導(dǎo)致債務(wù)融資工具募集說明書存在重大遺漏等信息披露違規(guī)行為。

證監(jiān)會根據(jù)2019年《證券法》第一百九十七條第二款的規(guī)定，對永城煤電控股集團(tuán)有限公司給予警告，并處以300萬元罰款；對強(qiáng)岱民（2019年5月17日至證監(jiān)會調(diào)查時任永煤控股黨委書記、董事長）給予警告，并處以55萬元罰款；對任樹明（2020年3月12日至證監(jiān)會調(diào)查時任永煤控股總會計師、董事）、孫廣建（2020年5月至證監(jiān)會調(diào)查時任永煤控股董事、總經(jīng)理）、張志勇（2016年12月份至2020年5月任永煤控股董事、總經(jīng)理）給予警告，并分別處以50萬元罰款。

證監(jiān)會根據(jù)2005年《證券法》第一百九十三條第一款，對侯世寧（2016年至2019年5月任永煤控股黨委書記、董事長）給予警告，并處以15萬元罰款；對成雪梅（2017年1月至2019年8月任永煤控股董事、總會計師）給予警告，并處以10萬元罰款。上訴6名高管合計處以230萬罰款。

03董事長、總經(jīng)理變更

發(fā)債業(yè)務(wù)被暫停

永煤控股今年4月9日在上海清算所發(fā)布公告稱，強(qiáng)岱民不再擔(dān)任公司董事長，由孫廣建擔(dān)任。公司的法定代表人和信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人也同步由強(qiáng)岱民變更為孫廣建。

7月14日，公司發(fā)布公告稱，孫廣建不再擔(dān)任公司總經(jīng)理。

7月27日，公司接到證監(jiān)會《行政處罰決定書》。7月30日，公司發(fā)布公告稱，強(qiáng)岱民不再擔(dān)任公司董事。

永煤控股2020年年報顯示，公司總資產(chǎn)約為1721.6億元。

回顧永煤案始末，2020年11月10日，永煤控股突發(fā)債券違約，引發(fā)了債券市場一場猛烈的風(fēng)暴。永煤控股當(dāng)日公告“20永煤SCP003”到期無法償付本息，本金10億元，構(gòu)成實質(zhì)違約。

違約導(dǎo)火索引燃，觸發(fā)永煤150億元存續(xù)債券、豫能化115億元的債券交叉違約風(fēng)險。全國煤炭類債券、河北、山西甚至云南等地的國企債均受波及，一級市場被迫取消發(fā)行，二級市場遭拋售大跌。11月24日，“20永煤SCP003”“50%兌付+50%270天展期”的方案獲通過，永煤債券違約危機(jī)最終免于觸發(fā)交叉違約。

證監(jiān)會隨即于去年11月27日發(fā)布消息稱，決定依法對永煤控股及希格瑪會計師事務(wù)所立案調(diào)查。隨著監(jiān)管出手和積極表態(tài)，信用債市場風(fēng)波平息。

中國銀行間市場交易商協(xié)會今年1月14日發(fā)布自律處分信息，對永煤控股予以公開譴責(zé)，暫停其債務(wù)融資工具相關(guān)業(yè)務(wù)1年，責(zé)令其針對本次事件中暴露出的問題進(jìn)行全面深入的整改。

永煤控股的違約還涉及了多家機(jī)構(gòu)違規(guī)。交易商協(xié)會網(wǎng)站1月15日消息，交易商協(xié)會對永煤控股相關(guān)11家機(jī)構(gòu)作出處分決定。其中包括2家發(fā)行人、1家會計事務(wù)所、1家評級機(jī)構(gòu)以及7家金融機(jī)構(gòu)。

經(jīng)自律處分會議審議，交易商協(xié)會對永煤控股予以公開譴責(zé)的頂格處理，對河南能化予以嚴(yán)重警告，對中誠信國際信用評級有限責(zé)任公司、希格瑪會計師事務(wù)所、海通證券、海通期貨股份有限公司、上海海通證券資產(chǎn)管理有限公司、東?；鸸芾碛邢挢?zé)任公司等6家機(jī)構(gòu)予以警告，對興業(yè)銀行股份有限公司、中國光大銀行股份有限公司、中原銀行股份有限公司等3家主承銷商予以通報批評或誡勉談話。11家機(jī)構(gòu)中，有4家機(jī)構(gòu)被暫停一定期限業(yè)務(wù)。此外，交易商協(xié)會責(zé)令永煤控股和河南能化向市場公開致歉。
 

04新增1.6億銀行授信到賬

成立8個專項小組謀“改革重生”

今年6月4日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者自永煤控股方面獲悉，其旗下主要子公司永煤集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱永煤集團(tuán)）與平頂山銀行合作新增授信1.6億元已到賬，永煤控股方面將此視為公司落實“改革重生”工作在融資領(lǐng)域的破冰之舉。

記者獲取的一份永煤控股內(nèi)部文件顯示，該公司今年5月底成立了8個工作組對接豫能化集團(tuán)改革重生工作，并按部室職責(zé)范圍對應(yīng)豫能化集團(tuán)工作臺賬細(xì)化分解，確定69項具體工作，明確責(zé)任領(lǐng)導(dǎo)、責(zé)任部門、責(zé)任人，形成了永煤集團(tuán)改革重生工作臺賬。

前述8個工作組包括綜合協(xié)調(diào)組、穩(wěn)生產(chǎn)促發(fā)展組、深化改革組、債務(wù)化解組、資產(chǎn)審計組、轉(zhuǎn)型發(fā)展組、安全穩(wěn)定組、瘦身健體組。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》2020年11月曾報道永煤集團(tuán)已拖欠部分員工工資長達(dá)5個月之久。2021年4月初，永煤控股高層人事更迭，孫廣建上任董事長，5月末，孫廣建召開“勞務(wù)輸出動員大會”，動員永煤集團(tuán)上下積極投身到實現(xiàn)職工增收企業(yè)增效的實踐中，掀起勞務(wù)輸出創(chuàng)業(yè)熱潮，加快實現(xiàn)“瘦身健體”。

永煤控股方面介紹，今年1-5月，永煤集團(tuán)實現(xiàn)利潤逾13億元。另外，目前永煤集團(tuán)員工工資已發(fā)放到今年1月，整體薪資發(fā)放延后約3個月。