浙江俞氏家族成功推動上峰水泥（000672.SZ）借殼上市，5年來其屢因環(huán)保問題受罰，再融資也遇到證監(jiān)會的“閉門羹”。

5月底，上峰水泥收到證監(jiān)會甘肅監(jiān)管局行政處罰決定書，公司因信批違法被罰款40萬元，公司董事長俞鋒等3名高管也同時領到了罰單。此次被罰緣于一年前因環(huán)保問題被罰未采取發(fā)布公告方式向廣大投資者揭示風險。2017年4月，上峰水泥重要子公司上峰建材干擾檢測系統(tǒng)掩蓋大氣污染，被當?shù)乇O(jiān)管部門查獲。

記者發(fā)現(xiàn)，上峰水泥受的監(jiān)管處罰的遠不止這些。2015年子公司銅陵上峰曾因欠繳排污費、超標排放大氣污染物等而被環(huán)保部點名。環(huán)保問題頻發(fā)的結果是，公司的定增、配股均以失敗告終，再融資為零。近幾年上峰水泥發(fā)展緩慢，公司總資產在60億元上下徘徊。

與此同時，公司重要股東密集減持套現(xiàn)。據記者初步統(tǒng)計，近兩年3名股東套現(xiàn)超12億元。

6月1日，針對公司環(huán)保及再融資問題，記者多次致電上峰水泥，均無人接聽。

挑戰(zhàn)環(huán)保底線12.80億再融資受阻

借殼上市5年，上峰水泥力推的再融資成績單為零。

公開資料顯示，2013年上峰水泥成功借殼*ST銅城登陸資本市場。2015年公司籌劃定增，公司發(fā)行1.5億股募資約11億元用于在塔吉克斯坦和烏茲別克斯坦項目建設。定增謀劃近一年最終宣告終止。2017年4月，上峰水泥改為配股募資，擬募資額度為不超過12.80億元，后又調整為12.60億元。其結果是，預案公布后公司接連兩次收到證監(jiān)會反饋意見，一直未給予批準。2018年5月18日，公司宣布終止配股募資。盡管上峰水泥在公告終止配股募資時未提及環(huán)保問題，但市場仍舊將其與之畫上了等號。

今年5月10日，上峰水泥因環(huán)保信披問題被立案調查。此次被調查20天后，證監(jiān)會甘肅監(jiān)管局就開出了罰單，責令上峰水泥改正、給予警告，并罰款40萬元。同時，公司董事長、總經理俞峰、副總經理、董秘瞿輝、董事俞小峰均受罰。公開信息顯示，上峰水泥此次信披違規(guī)始于2017年4月。當時，諸暨環(huán)保、公安部門對公司子公司上峰建材進行檢查時發(fā)現(xiàn)，該公司廢氣排放筒在線取樣平臺上方有焊接痕跡，取樣管上套裝有一根管道直通地面配電及維修間，并連接有氣泵和石灰儲罐，以此干擾檢測系統(tǒng)掩蓋環(huán)境污染。對于此事，上峰水泥未進行公開披露。

其實，上峰水泥涉及的環(huán)保問題還有不少。2015年4月，安徽銅陵環(huán)保局在違法違規(guī)大檢查中，發(fā)現(xiàn)重要子公司銅陵上峰水泥熟料生產線除塵改造項目建成運行后，未履行環(huán)境保護設施竣工驗收手續(xù)，該局責令辦理環(huán)境保護設施竣工驗收手續(xù)。此外，當年銅陵上峰被列為國家重點監(jiān)控企業(yè)名單，因欠繳排污費被環(huán)保部點名。2016年因涉嫌超標排放大氣污染物，銅陵上峰再次被環(huán)保部點名。令人意外的是，上述環(huán)保問題上峰水泥均未披露。對此，一券商人士認為，在倡導綠色發(fā)展的背景下，上峰水泥頻發(fā)環(huán)保問題且不進行披露導致信披違規(guī)，其再融資受限并不奇怪。

公司治理等問題頻遭監(jiān)管

除了環(huán)保信批違規(guī)受罰，上峰水泥在公司治理、財務管理等方面的違規(guī)也是屢屢發(fā)生，頻頻受到監(jiān)管。

根據上峰水泥2017年9月底發(fā)布的近五年被證券監(jiān)管部門采取監(jiān)管措施及整改情況公告，公司頻頻被監(jiān)管部門采取監(jiān)管措施，涉及董事違規(guī)交易股票、關聯(lián)交易信批、公司治理、內部控制、會計核算及財務管理等諸多方面。

2015年12月8日，證監(jiān)會甘肅監(jiān)管局就向上峰水泥發(fā)出了現(xiàn)場檢查情況的監(jiān)管函。具體內容為，2014年未披露上峰房地產等關聯(lián)方，也未披露2014年子公司懷寧上峰從關聯(lián)方懷寧上峰置業(yè)借款500萬元的關聯(lián)交易。在公司治理方面，股東大會運作中，存在個別應出席人員未出席情況，表決時沒有由律師、股東代表與監(jiān)事代表共同負責計票，會議未記錄律師及計票人、監(jiān)票人姓名。同時，公司的內部控制體系需要規(guī)范，2015年6月，公司啟動非公開發(fā)行股票事項，未制作全程備忘錄，記錄籌劃決策全過程，未能全程對相關內幕信息知情人進行登記。

在會計核算和財務管理方面，部分子公司存在記賬不及時、個別記賬憑證缺失、個別記賬憑證無原始憑證情況。上峰建材使用現(xiàn)金幫助客戶代付運費，未做到賬實相符。此外，上峰水泥還曾收到深交所發(fā)出的監(jiān)管函，公司時任董事高翔在2015年三季報披露的窗口期違規(guī)買入自家公司股票。

除了未披露被監(jiān)管部門點名批評甚至被處罰的環(huán)保問題，頻頻因違規(guī)收到監(jiān)管函外，上峰水泥還曾牽涉到一起受賄案件，公司對此也未披露。

兩個半月股價下跌超三成

信批違規(guī)頻頻受罰的上峰水泥，遭受兩大重要股東密集減持，兩年間套現(xiàn)超10億元。

截至今年一季度末，上峰水泥的前十大股東中，持股5%以上的重要股東有4名，除了控股股東上峰控股集團持股32.27%外，南方水泥、銅陵有色、浙江富潤分別持股14.40%、10.32%、6.39%。公開資料顯示，銅陵有色、浙江富潤均是銅陵上峰的發(fā)起人。2012年4月，南方水泥分別受讓了上峰集團、浙江黑貓神投資所持銅陵上峰14.50%股權、21%股權，交易價格合計為9.15億元。當年8月27日，上峰控股、銅陵有色、浙江富潤將各自持有的銅陵上峰的股權以增資方式重組進入上峰建材，上峰建材被確定為借殼*ST銅城的主體。借殼完成后，第二大股東南方水泥持有1.77億股，占總股本的21.77%。

隨著限售股解禁，南方水泥、浙江富潤及銅陵有色開啟減持之旅。2016年12月13日至當月27日，南方水泥一口氣減持了4000萬股。當期，浙江富潤也減持了1376萬股。2017年2月、3月分別減持了1400萬股、530萬股。截至2017年上半年，南方水泥累計減持5998.09萬股，占總股本的7.37%，其持股比降至14.40%。浙江富潤累計減持1976.09萬股，占總股本的2.43%，銅陵有色減持2000萬股，占總股本2.45%。三者合計減持股份占總股本12.25%。

據記者粗略統(tǒng)計，此番減持南方水泥套現(xiàn)超7億，浙江富潤套現(xiàn)約2.40億，銅陵有色套現(xiàn)約2.60億，3名股東合計套現(xiàn)超過12億。

值得一提的是，近年來，上峰水泥發(fā)展緩慢。2015年底、2016年底、2017年底，公司資產總額分別為59.09億元、58.13億元、59.88億元，今年一季度末為63.16億元。

二級市場上，上峰水泥的走勢不太好看。今年3月19日，股價為14.10元，為近一年來的高點。6月1日，股價大漲4.75%，收報9.05元，但仍較兩個半月前的14.10元下跌了35.82%。