近日，國家發(fā)展改革委價格司、證監(jiān)會期貨部組織部分期貨公司召開會議，研判鐵礦石市場和價格形勢，提醒企業(yè)全面客觀分析市場形勢。

多家企業(yè)分析認為，8月中旬以來，在鐵礦石市場供需基本面沒有發(fā)生較大變化的情況下，鐵礦石價格出現(xiàn)過快上漲。從當下鋼鐵行業(yè)高頻數(shù)據(jù)的實現(xiàn)來看，實際需求難以支撐鐵礦石“虛漲”價格。

針對鐵礦石價格“虛漲”，監(jiān)管層再次開啟“打鐵”行動。

今年以來，鐵礦石價格曾經(jīng)連續(xù)三個月上漲，3月份一度達到120美元/噸以上，較去年末上漲近30%，鐵礦石部分品種甚至飆升至130美元/噸。4月份，鐵礦石價格“虛火”呈現(xiàn)漸退之勢。進入5月，多因素共振驅動鐵礦石價格加速下跌，新加坡鐵礦石期貨價格兩度失守100美元關口，跌至年內低點。隨后，鐵礦石在需求預期下，開始反彈。

上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截止8月31日，鐵礦石62%澳粉遠期現(xiàn)貨價格指數(shù)117.95美元/干噸，較7月末上漲6.89%，青島港PB粉價格915元/噸，較7月末上漲4.33%。9月8日，在監(jiān)管機構“打鐵”后，鐵礦石價格下跌，其中62%指數(shù)跌1.1至116.3美元/噸，PB粉跌4至898元/噸。
 

從供給上來看，隨著臺風天氣影響的減弱，四大礦山發(fā)運總量回升至中位水平，但海外高爐復產(chǎn)一定程度上分流到中國的發(fā)運量，到港量有小幅回落。非主流礦山受普氏價格偏高的帶動供給穩(wěn)中有升，但國產(chǎn)礦小幅回落。鐵礦總體供需邊際依舊緊平衡。

需求上，粗鋼減產(chǎn)預期有所反復，使得鋼廠對上游原料的需求韌性仍在，目前鐵水產(chǎn)量高位，鐵礦石基本面矛盾不突出。

總體上，鋼廠復產(chǎn)疊加原料庫存低位，鐵礦需求維持一定韌性。另外，從鐵礦的品位來看，鋼廠目前低利潤，對中低品位礦的需求量提升，中低品位礦的資源又開始緊缺一定程度上支撐鐵礦現(xiàn)貨價格。

度過“金九銀十”之后，鋼鐵行業(yè)就會進入需求淡季，生產(chǎn)幅度減弱；加上進入秋冬季節(jié)，颶風等天氣因素對海外礦山產(chǎn)量的影響減弱，供應趨于充足，或出現(xiàn)供大于求的行情。中長期看，隨著海外供給的增加，及粗鋼平控政策的落地，鐵礦港口累庫壓力加大，將對鐵礦石遠月合約的估值形成壓制。
 

從政策走向看，日前，工信部、國家發(fā)改委、財政部、自然資源部、生態(tài)環(huán)境部、商務部、海關總署等七部門聯(lián)合印發(fā)的《鋼鐵行業(yè)穩(wěn)增長工作方案》提出，實施供給能力提升行動方案，促進產(chǎn)業(yè)鏈上下游穩(wěn)定高效運行。監(jiān)管部門也多次調控鐵礦石價格，開展鐵礦石“紅黃藍”供需預警，強化期現(xiàn)貨市場監(jiān)管等。

近期下游和鋼廠接單普遍面臨了一定的壓力。需求已經(jīng)進入旺季，但螺紋需求仍未釋放，旺季驗證需求也難兌現(xiàn)，鋼材價格仍然面臨沖高回落的風險。鐵礦石面臨的壓力不小。