公告日期：2015-03-30

　　長(zhǎng)江證券股份有限公司

　　關(guān)于

　　湖北鑫鷹環(huán)?？萍脊煞萦邢薰?br />
　　進(jìn)入全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的推薦報(bào)告

　　二零一五年一月

　　根據(jù)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司”)下發(fā)的《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)》(以下簡(jiǎn)稱“《業(yè)務(wù)規(guī)則》”)，湖北鑫鷹環(huán)?？萍脊煞萦邢薰?以下簡(jiǎn)稱“鑫鷹環(huán)保”、“股份公司”或“公司”)就其股票在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(以下簡(jiǎn)稱“全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”)公開(kāi)轉(zhuǎn)讓事宜經(jīng)過(guò)股東大會(huì)批準(zhǔn)，并向長(zhǎng)江證券股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)江證券”、“我公司”)提交了“關(guān)于公司股票在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公開(kāi)轉(zhuǎn)讓、納入非上市公眾公司監(jiān)管的申請(qǐng)”。

　　根據(jù)全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司發(fā)布的《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商推薦業(yè)務(wù)規(guī)定(試行)》(以下簡(jiǎn)稱“《推薦業(yè)務(wù)規(guī)定》”)、《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商盡職調(diào)查工作指引(試行)》(以下簡(jiǎn)稱“《盡調(diào)工作指引》”)，長(zhǎng)江證券對(duì)公司的主要業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況、公司治理和合法合規(guī)事項(xiàng)等進(jìn)行了盡職調(diào)查，就本次公司申請(qǐng)股份進(jìn)入全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌并公開(kāi)轉(zhuǎn)讓股份出具本報(bào)告。

　　一、對(duì)鑫鷹環(huán)保的盡職調(diào)查情況

　　長(zhǎng)江證券推薦掛牌鑫鷹環(huán)保項(xiàng)目小組(以下簡(jiǎn)稱“項(xiàng)目小組”)根據(jù)《盡調(diào)工作指引》的要求，對(duì)公司進(jìn)行了盡職調(diào)查，了解的主要事項(xiàng)主要包括公司的基本情況、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)、歷史沿革、股份發(fā)行及轉(zhuǎn)讓、獨(dú)立性、關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、規(guī)范運(yùn)作、持續(xù)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況、發(fā)展規(guī)劃、重大事項(xiàng)等。

　　項(xiàng)目小組與公司管理層相關(guān)成員以及其他部分員工等進(jìn)行了交談，聽(tīng)取了公司聘請(qǐng)的北京中倫(武漢)律師事務(wù)所律師、北京興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的意見(jiàn)；查閱了公司章程、公司“三會(huì)”會(huì)議記錄、公司各項(xiàng)規(guī)章制度、會(huì)計(jì)賬簿和重要會(huì)計(jì)憑證、審計(jì)報(bào)告、工商行政管理部門(mén)登記備案資料、稅收申報(bào)表和納稅憑證等；了解了公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、內(nèi)部控制制度、規(guī)范運(yùn)作情況和未來(lái)發(fā)展計(jì)劃。通過(guò)上述盡職調(diào)查，項(xiàng)目小組制作了《長(zhǎng)江證券股份有限公司關(guān)于湖北鑫鷹環(huán)?？萍脊煞萦邢薰驹谌珖?guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的盡職調(diào)查報(bào)告》(以下簡(jiǎn)稱“盡職調(diào)查報(bào)告”)。

　　二、公司符合《業(yè)務(wù)規(guī)則》規(guī)定的掛牌條件

　　(一)公司依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年

　　公司的前身湖北鑫鷹環(huán)?？萍加邢薰?以下簡(jiǎn)稱“有限公司”)成立于2011年3月25日。經(jīng)黃石市工商行政管理局登記注冊(cè)，《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》注冊(cè)號(hào)為420200010012935，住所為湖北省黃石市團(tuán)城山開(kāi)發(fā)區(qū)廣州路85號(hào)，法定代表人為方同華。

　　2014年10月31日，鑫鷹有限整體變更為鑫鷹股份。

　　2014年9月29日，北京興華出具《審計(jì)報(bào)告》([2014]京會(huì)興鄂分審字第57000002號(hào))，經(jīng)審計(jì)鑫鷹有限截至2014年6月30日的凈資產(chǎn)值為69,242,707.30元。

　　2014年10月7日，坤元評(píng)估出具《評(píng)估報(bào)告》(坤元鄂評(píng)報(bào)[2014]5號(hào))，經(jīng)評(píng)估公司截至2014年6月30日的資產(chǎn)評(píng)估值為6,996.95萬(wàn)元。

　　2014年10月10日，北京興華出具《驗(yàn)資報(bào)告》([2014]京會(huì)興鄂分驗(yàn)字第57000005號(hào))，經(jīng)審驗(yàn)公司已收到全體股東以原鑫鷹有限經(jīng)審計(jì)后截至2014年6月30日止的凈資產(chǎn)69,242,707.30元作為出資，折合股本6000萬(wàn)元。凈資產(chǎn)超過(guò)折股部分9,242,707,30元計(jì)入資本公積。

　　2014年10月8日，公司召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)，全體發(fā)起人一致同意通過(guò)了股份公司設(shè)立的相關(guān)事項(xiàng)。會(huì)議審議通過(guò)了公司章程，選舉了公司第一屆董事會(huì)成員和第一屆監(jiān)事會(huì)成員。

　　2014年10月31日，黃石市工商局向公司核發(fā)注冊(cè)號(hào)為420200010012935的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照。公司名稱為湖北鑫鷹環(huán)?？萍脊煞萦邢薰?，注冊(cè)資本為6000萬(wàn)元，法定代表人為方同華，公司住所為黃金山開(kāi)發(fā)區(qū)有色工業(yè)園大棋路281號(hào)，經(jīng)營(yíng)范圍為：生產(chǎn)、研發(fā)、銷售環(huán)保設(shè)備、冶金礦山設(shè)備；生產(chǎn)及銷售礦山自動(dòng)化設(shè)備、機(jī)電設(shè)備、儀器儀表(除計(jì)量器具、醫(yī)療器械外)；生產(chǎn)銷售金屬結(jié)構(gòu)件，工礦備件、銷售廢鋼廢鐵、金屬材料、建筑材料、機(jī)電產(chǎn)品(不含小轎車(chē))；房屋出租；專利技術(shù)轉(zhuǎn)讓、專利技術(shù)服務(wù)；設(shè)備出租；城市及企業(yè)污水處理工程。(涉及行業(yè)許可持證經(jīng)營(yíng))。

　　公司設(shè)立及整體變更符合法律、法規(guī)及規(guī)范性文件的要求，并獲得了相關(guān)登

　　記，其設(shè)立及整體變更均合法有效。

　　公司自設(shè)立以來(lái)，每年均完成了工商年檢，經(jīng)營(yíng)管理正常，各項(xiàng)合同均依約履行，沒(méi)有《公司法》等法律、法規(guī)、規(guī)范性文件及《公司章程》規(guī)定的可能影響公司依法有效存續(xù)的情形。在公司股份制變更過(guò)程中，有限公司按公司賬面凈資產(chǎn)折股整體變更為股份有限公司，按照全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司頒布的《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)》的規(guī)定，公司存續(xù)期間可自有限公司成立之日起計(jì)算，可認(rèn)定公司存續(xù)已滿兩年。

　　綜上，公司滿足“公司依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年”的要求。

　　(二)公司業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力

　　根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《上市公司行業(yè)分類指引》(2012年修訂版)，公司所處行業(yè)為制造業(yè)中的專用設(shè)備制造業(yè)(C35)，主要業(yè)務(wù)為研發(fā)、生產(chǎn)、銷售疊層高頻振動(dòng)細(xì)篩、高梯度立環(huán)磁選機(jī)、高頻振動(dòng)斜管濃密機(jī)、脫水篩、篩網(wǎng)及其它選礦設(shè)備。

　　根據(jù)北京興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的京會(huì)興鄂審字第57000006號(hào)標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的《審計(jì)報(bào)告》顯示，公司2014年1-9月、2013年、2012年?duì)I業(yè)收入分別為42,239,340.74元、51,238,543.85元和57,536,693.10元，絕大部分為主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，營(yíng)業(yè)成本分別為33,245,634.14元、33,228,181.23元和47,133,316.53元，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為21.29%、35.15%和18.08%，業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

　　根據(jù)調(diào)查人員對(duì)工商登記資料、公司納稅情況的調(diào)查，報(bào)告期內(nèi)沒(méi)有發(fā)現(xiàn)公司有重大違法經(jīng)營(yíng)的情形，而且公司每年均按時(shí)完成了工商年檢，所以公司自成立以來(lái)一直依法存續(xù)。

　　綜上，公司符合“業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力”的要求。

　　(三)公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)

　　2014年10月10日，公司召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)暨第一次股東大會(huì)，會(huì)議通過(guò)了《公司章程》，并審議通過(guò)了《股東大會(huì)議事規(guī)則》、《監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則》以及《董事會(huì)議事規(guī)則》。選舉方同華、洪鎮(zhèn)波、任斌、吳小杰、黃麗萍為公司董事；選舉

　　李承英、龍友安以及黃偉雄為公司監(jiān)事。根據(jù)北京興華出具“[2014]京會(huì)興鄂分審字第57000002號(hào)”《審計(jì)報(bào)告》確定折股方案；原湖北鑫鷹環(huán)?？萍加邢薰镜膫鶛?quán)、債務(wù)由變更后的湖北鑫鷹環(huán)?？萍脊煞萦邢薰境欣^。

　　2014年10月10日，公司召開(kāi)第一屆董事會(huì)第一次會(huì)議，會(huì)議審議通過(guò)聘任洪鎮(zhèn)波為總經(jīng)理，聘任任斌、黃麗萍為副總經(jīng)理，聘任吳小杰為副總經(jīng)理兼董事會(huì)秘書(shū)，聘任陳京勝為財(cái)務(wù)總監(jiān)。2014年10月10日，股份公司召開(kāi)第一屆監(jiān)事會(huì)第一次會(huì)議，選舉李承英為監(jiān)事會(huì)主席。至此，股份公司(籌)依據(jù)《公司法》和《公司章程》的相關(guān)規(guī)定，建立健全了股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)。

　　股份公司成立以來(lái)，共召開(kāi)股東大會(huì)2次，董事會(huì)會(huì)議2次，監(jiān)事會(huì)會(huì)議1次。公司管理層不斷加強(qiáng)公司的規(guī)范治理，不斷加強(qiáng)各項(xiàng)內(nèi)部控制制度的完整性及制度執(zhí)行的有效性。股份公司成立以來(lái)，嚴(yán)格按照《公司法》、《公司章程》和“三會(huì)”議事規(guī)則等規(guī)章制度規(guī)范運(yùn)行，未發(fā)生損害公司股東、債權(quán)人及第三人合法權(quán)益的情形。

　　公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。

　　工商、國(guó)稅、地稅、環(huán)保、質(zhì)監(jiān)等部門(mén)分別出具了證明，證明發(fā)行人最近兩年生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合國(guó)家法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定。

　　公司建立了與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相適應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)，設(shè)立了支持中心、財(cái)務(wù)中心、運(yùn)營(yíng)中心、客戶中心等部門(mén)，建立健全了內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)，建立了相應(yīng)的內(nèi)控管理制度，比較科學(xué)的劃分了每個(gè)部門(mén)的職責(zé)權(quán)限，形成了相互配合相互制衡的機(jī)制。

　　項(xiàng)目小組與公司管理層進(jìn)行了有關(guān)誠(chéng)信情況的溝通，并取得了公司管理層所簽署的書(shū)面聲明，承諾近兩年無(wú)違法違規(guī)行為，無(wú)應(yīng)對(duì)所任職公司最近兩年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被處罰負(fù)有責(zé)任，無(wú)個(gè)人到期未償還的大額債務(wù)、欺詐或其他不誠(chéng)信行為。項(xiàng)目小組通過(guò)調(diào)查公司原始記錄等方式進(jìn)行補(bǔ)充調(diào)查，沒(méi)有發(fā)現(xiàn)公司管理層有不良誠(chéng)信狀況的記錄。

　　綜上，公司符合“公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)”的要求。

　　(四)公司股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)

　　2011年3月25日，湖北鑫鷹環(huán)?？萍加邢薰疽婪ㄔ邳S石市工商行政管理局辦理了工商登記手續(xù)，由自然人洪鎮(zhèn)波、大冶有色鑫誠(chéng)銅業(yè)有限公司兩名股東投資成立，注冊(cè)資本6,000萬(wàn)元。

　　公司在有限公司階段共經(jīng)歷了2次實(shí)收資本變更、1次股權(quán)劃轉(zhuǎn)，實(shí)收資本由有限公司設(shè)立時(shí)1,400萬(wàn)元，增加至6,000.00萬(wàn)元。2014年9月1日，湖北鑫鷹環(huán)?？萍加邢薰菊匍_(kāi)股東會(huì)，同意大冶有色鑫誠(chéng)銅業(yè)有限公司所持有的湖北鑫鷹環(huán)?？萍加邢薰镜?1%股權(quán)，全部劃轉(zhuǎn)給大冶有色金屬集團(tuán)控股有限公司所有。上述實(shí)收資本變更和股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜均依法履行了法定程序并辦理了工商變更登記手續(xù)。

　　2014年10月8日，鑫鷹有限召開(kāi)股東會(huì)，同意公司以公司經(jīng)審計(jì)確認(rèn)的截至2014年6月30日的凈資產(chǎn)賬面值取整折為股份公司的股份總額，以整體變更的方式設(shè)立股份公司。公司自設(shè)立以來(lái)股權(quán)明晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東持有的公司股份均不存在重大權(quán)屬糾紛。

　　因此，公司滿足“公司股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)”的要求。

　　(五)主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)

　　鑫鷹環(huán)保于2014年12月與長(zhǎng)江證券簽訂《推薦掛牌并持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議》，委托長(zhǎng)江證券作為主辦券商，全權(quán)委托長(zhǎng)江證券為其唯一企業(yè)改制財(cái)務(wù)顧問(wèn)、推薦其股票進(jìn)入全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，并對(duì)鑫鷹環(huán)保進(jìn)行持續(xù)督導(dǎo)。

　　因此，公司滿足“主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)”的要求。

　　綜上所述，項(xiàng)目小組認(rèn)為公司符合全國(guó)中小企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限公司規(guī)定的進(jìn)入全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌進(jìn)行股份公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的條件，特推薦鑫鷹環(huán)保公司股票在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌。

　　三、內(nèi)核程序及內(nèi)核意見(jiàn)

　　長(zhǎng)江證券推薦掛牌項(xiàng)目?jī)?nèi)核小組成員于2014年10月7日至2014年10月

　　14日對(duì)公司股份擬申請(qǐng)進(jìn)入全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的備案文件進(jìn)行了認(rèn)真審閱，于2014年10月14日召開(kāi)了內(nèi)核小組會(huì)議。參與項(xiàng)目審核的內(nèi)核成員7人，其中律師2名、注冊(cè)會(huì)計(jì)師2名、行業(yè)專家2名、保薦代表人1名，內(nèi)核小組成員中指定注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師及行業(yè)專家各1名分別對(duì)項(xiàng)目小組中的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)事項(xiàng)調(diào)查人員、法律事項(xiàng)調(diào)查人員及行業(yè)分析師出具了調(diào)查意見(jiàn)。上述內(nèi)核成員不存在最近三年內(nèi)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰或證券行業(yè)自律組織紀(jì)律處分的人員、不存在擔(dān)任該項(xiàng)目小組成員的情形；不存在本人及其配偶直接或間接持有申請(qǐng)掛牌公司股份的情形；不存在申請(qǐng)掛牌公司或其控股股東、實(shí)際控制人處任職以及存在其他可能影響其公正履行職責(zé)的情形。

　　根據(jù)《推薦業(yè)務(wù)規(guī)定》對(duì)內(nèi)核機(jī)構(gòu)審核的要求，內(nèi)核成員經(jīng)審核討論，對(duì)鑫鷹環(huán)保本次進(jìn)入全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)出具如下的審核意見(jiàn)：

　　(一)我公司內(nèi)核小組按照《盡調(diào)工作指引》的要求對(duì)項(xiàng)目小組制作的《盡職調(diào)查報(bào)告》進(jìn)行了審閱，對(duì)盡職調(diào)查工作底稿進(jìn)行了抽查核實(shí)。認(rèn)為項(xiàng)目小組已按照《盡調(diào)工作指引》的要求對(duì)公司進(jìn)行了實(shí)地考察、資料核查等工作；項(xiàng)目小組中的注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師、行業(yè)分析師已就盡職調(diào)查中涉及的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)事項(xiàng)、法律事項(xiàng)、業(yè)務(wù)技術(shù)事項(xiàng)出具了調(diào)查報(bào)告。項(xiàng)目小組已按照《盡調(diào)工作指引》的要求進(jìn)行了盡職調(diào)查。

　　內(nèi)核小組對(duì)鑫鷹環(huán)保項(xiàng)目小組盡職調(diào)查工作進(jìn)行審核后，認(rèn)為鑫鷹環(huán)保符合《推薦業(yè)務(wù)規(guī)定》的掛牌條件。

　　(二)參照《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司信息披露細(xì)則(試行)》(以下簡(jiǎn)稱“《信息披露細(xì)則》”)及《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)內(nèi)容與格式指引(試行)》(以下簡(jiǎn)稱“《公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)內(nèi)容與格式指引》”)的格式要求，公司已按上述要求制作了《公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)(申報(bào)稿)》，公司掛牌前擬披露的信息符合《信息披露細(xì)則》及《公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)內(nèi)容與格式指引》的要求。

　　(三)參照《推薦業(yè)務(wù)規(guī)定》的要求，內(nèi)核會(huì)議成員審核了公司《擬推薦掛牌公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估表》及風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，經(jīng)內(nèi)核會(huì)議審議，評(píng)定鑫鷹環(huán)保為低等風(fēng)險(xiǎn)。

　　(四)同意推薦公司掛牌，就本次內(nèi)核會(huì)議要求項(xiàng)目小組補(bǔ)充盡職調(diào)查和信息披露補(bǔ)充完善等事宜，內(nèi)核小組決定由內(nèi)核專員審核通過(guò)后向全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限公司報(bào)備。

　　綜上所述，湖北鑫鷹環(huán)保符合《業(yè)務(wù)規(guī)則》第2.1條有關(guān)掛牌的條件，內(nèi)核會(huì)議就是否推薦鑫鷹環(huán)保進(jìn)入全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行了表決，表決結(jié)果為：贊成票7票，反對(duì)票0票，贊成票數(shù)達(dá)到三分之二以上，且指定注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師和行業(yè)專家均為贊成票。

　　內(nèi)核意見(jiàn)認(rèn)為：鑫鷹環(huán)保符合《業(yè)務(wù)規(guī)則》規(guī)定的進(jìn)入全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的掛牌條件，同意推薦鑫鷹環(huán)保進(jìn)入全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。

　　四、推薦意見(jiàn)

　　鑫鷹科技是一家以礦山洗選設(shè)備制造為主營(yíng)業(yè)務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)。公司主要產(chǎn)品包括疊層高頻振動(dòng)細(xì)篩、立環(huán)高梯度磁選機(jī)、高頻振動(dòng)斜管濃密機(jī)、脫水篩、篩網(wǎng)等。

　　根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局頒布的《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)(GB/T4754-2011)，公司所處行業(yè)為“礦山機(jī)械制造”，行業(yè)代碼為 C3511。根據(jù)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)頒布的《上市公司行業(yè)分類指引(2012年修訂)》的規(guī)定，公司業(yè)務(wù)所處行業(yè)為“制造業(yè)中的專用設(shè)備制造業(yè)”，行業(yè)代碼為C35。

　　公司長(zhǎng)期致力于礦山洗選設(shè)備自主研發(fā)、生產(chǎn)、銷售細(xì)分領(lǐng)域，公司產(chǎn)品主要出售給國(guó)內(nèi)的大型鋼廠、礦業(yè)公司及國(guó)外的礦山從而實(shí)現(xiàn)收入及利潤(rùn)，如代縣精誠(chéng)礦業(yè)有限責(zé)任公司、甘肅泰隆森礦業(yè)有限公司、灤平建龍礦業(yè)有限公司、甘肅鐵川工貿(mào)有限公司、青龍滿族自治縣天興礦業(yè)有限公司、山東蒙山物資進(jìn)出口有限公司、昆明方舟礦業(yè)設(shè)備有限公司、婁煩新開(kāi)元礦業(yè)有限公司、內(nèi)蒙古海明礦業(yè)有限公司、撫順罕王傲牛礦業(yè)股份有限公司等。

　　我國(guó)礦山機(jī)械制造業(yè)新裝備、新技術(shù)不斷創(chuàng)新，國(guó)家政策支持和市場(chǎng)需求帶動(dòng)下，國(guó)際礦山機(jī)械出口貿(mào)易量不斷擴(kuò)大，我國(guó)礦山機(jī)械產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)已經(jīng)步入良好發(fā)展周期?？紤]到提高洗選效率有利于相關(guān)企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效率，符合節(jié)能減排的要求，因此礦山機(jī)械行業(yè)未來(lái)還將保持平穩(wěn)增長(zhǎng)。

　　公司是礦山洗選設(shè)備供應(yīng)商，在該領(lǐng)域中，公司的國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)主要有德國(guó)申克公司、德瑞克，國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)主要有鞍山重型礦山機(jī)器股份、天地科技股份有限公司、河南太行振動(dòng)機(jī)械股份有限公司、南昌礦山機(jī)械有限公司、唐山海普科技有限公司等企業(yè)。公司目前是湖北省科技廳、財(cái)政廳、地方稅務(wù)局、國(guó)家稅

　　務(wù)局四單位聯(lián)合認(rèn)定的高新技術(shù)企業(yè)，鑫鷹科技研發(fā)生產(chǎn)的疊層高頻振動(dòng)細(xì)篩、防堵耐磨聚酯篩網(wǎng)和振動(dòng)防堵高效斜管濃密機(jī)等主導(dǎo)產(chǎn)品，是選礦、環(huán)?？萍籍a(chǎn)業(yè)中唯一的國(guó)家重大技術(shù)裝備國(guó)產(chǎn)化產(chǎn)品，是國(guó)家選礦篩機(jī)網(wǎng)裝備的排頭兵，已獲國(guó)家多項(xiàng)專利技術(shù)證書(shū)。

　　公司在行業(yè)中具有多項(xiàng)領(lǐng)先的核心技術(shù)，且持續(xù)創(chuàng)新研發(fā)能力強(qiáng)，在行業(yè)中具有一定領(lǐng)先地位。公司的核心技術(shù)主要有疊層高頻振動(dòng)細(xì)篩機(jī)系列的集中振動(dòng)源的疊層技術(shù)和雙振動(dòng)器產(chǎn)生的直線振動(dòng)配合重復(fù)再造漿技術(shù)；立環(huán)高梯度磁選機(jī)系列的可拆式、重復(fù)使用鋸齒型磁介質(zhì)盒以及采用鋸齒型導(dǎo)磁不銹鋼介質(zhì)棒；耐磨防堵聚酯篩網(wǎng)系列，具有超強(qiáng)使用壽命，篩孔細(xì)達(dá)0.054mm，領(lǐng)先行業(yè)其他企業(yè)。公司在礦山洗選設(shè)備振動(dòng)篩行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域保持穩(wěn)定的市場(chǎng)份額，同時(shí)隨著市場(chǎng)需求的不斷增大，未來(lái)公司銷售收入將繼續(xù)保持增長(zhǎng)趨勢(shì)。

　　鑒于鑫鷹科技符合《業(yè)務(wù)規(guī)則》中規(guī)定的公司進(jìn)入全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌進(jìn)行股權(quán)公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)條件。同時(shí)，鑫鷹科技有較強(qiáng)的掛牌意愿，愿意接受主辦券商的持續(xù)督導(dǎo)。申請(qǐng)掛牌是為了將公司納入非上市公眾公司監(jiān)管，借助全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)提供的資本平臺(tái)，進(jìn)一步促進(jìn)公司規(guī)范運(yùn)作、健全公司治理；提升公司的品牌和市場(chǎng)形象；借助多層次資本市場(chǎng)融資渠道，提升公司融資能力、增強(qiáng)公司股票流動(dòng)性；適應(yīng)公司業(yè)務(wù)迅速發(fā)展需要，為公司股東、員工和債權(quán)人等利益相關(guān)者創(chuàng)造更多利益，履行社會(huì)責(zé)任。 據(jù)此，長(zhǎng)江證券同意推薦湖北鑫鷹環(huán)?？萍脊煞萦邢薰竟善边M(jìn)入全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司掛牌并公開(kāi)轉(zhuǎn)讓。

　　五、提醒投資者注意事項(xiàng)

　　(一)下游行業(yè)不景氣導(dǎo)致凈利潤(rùn)下降的風(fēng)險(xiǎn)

　　公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于鋼鐵、有色礦山、化工等行業(yè)，受宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響較大。下游行業(yè)受?chē)?guó)家政策、宏觀經(jīng)濟(jì)等諸多因素影響，目前處于不景氣周期，對(duì)公司產(chǎn)品的需求減少，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)成果造成不利影響，公司2014年1-9月凈利潤(rùn)為-302.23萬(wàn)元。公司存在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)受下游行業(yè)波動(dòng)影響的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(二)技術(shù)不能持續(xù)領(lǐng)先風(fēng)險(xiǎn)

　　保持技術(shù)領(lǐng)先是公司能夠不斷發(fā)展壯大的核心競(jìng)爭(zhēng)力，公司從成立以來(lái)重

　　視技術(shù)研發(fā)，憑借多年來(lái)對(duì)研發(fā)的不斷投入，公司已經(jīng)擁有了一支經(jīng)驗(yàn)豐富的研發(fā)團(tuán)隊(duì)。當(dāng)前，公司已經(jīng)獲得了11項(xiàng)專利，多項(xiàng)產(chǎn)品達(dá)到行業(yè)先進(jìn)水平，篩網(wǎng)技術(shù)更是處于行業(yè)領(lǐng)先地位。但如果公司不能一如繼往的加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)并保持在技術(shù)方面的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，公司未來(lái)的核心競(jìng)爭(zhēng)力將逐步削弱，進(jìn)而導(dǎo)致公司在未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中處于不利位置。此外，如果發(fā)行人核心技術(shù)或重大商業(yè)秘密泄漏、核心技術(shù)人員流失，發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)也將受到較大影響。

　　(三)營(yíng)運(yùn)資金不足的風(fēng)險(xiǎn)

　　公司2014年1-9月、2013年度、2012年度經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額分別為-1125.42萬(wàn)元、1090.23萬(wàn)元、-2766.21萬(wàn)元。截至2014年9月末，公司短期借款余額2600萬(wàn)元。公司存在因營(yíng)運(yùn)資金不足而無(wú)法按期償還短期借款的風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量無(wú)法維持公司正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(四)應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)

　　公司2012年12月31日、2013年12月31日、2014年9月30日的應(yīng)收賬款凈額分別為18,845,370.00元、30,236,946.60元、40,599,146.11元，其凈額分別占同期末總資產(chǎn)金額的16.06%、22.64%、25.94%。隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，應(yīng)收賬款余額可能仍將保持在較高水平，同時(shí)受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響，下游主要客戶所屬行業(yè)進(jìn)入不景氣周期、盈利水平下降、資金緊張，因而在一定程度上延長(zhǎng)對(duì)公司的付款周期，導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有所下降、周轉(zhuǎn)天數(shù)有所增加，應(yīng)收賬款的回收難度加大。如果出現(xiàn)大額應(yīng)收賬款無(wú)法回收發(fā)生壞賬的情況，將對(duì)公司業(yè)績(jī)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生較大的影響。

　　(五)報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易較為頻繁的風(fēng)險(xiǎn)

　　公司在報(bào)告期內(nèi)存在的關(guān)聯(lián)交易主要包括向東莞鑫鷹有限責(zé)任公司采購(gòu)原材料，向東莞鑫鷹有限責(zé)任公司租賃專利并收取專利使用費(fèi)以及和其他關(guān)聯(lián)方的資金往來(lái)等，關(guān)聯(lián)交易比較頻繁。

　　(六)尚未取得土地、房產(chǎn)權(quán)屬證書(shū)的風(fēng)險(xiǎn)

　　公司位于湖北省黃石市黃金山開(kāi)發(fā)區(qū)大棋路281號(hào)，地號(hào)為G11039的地塊及地上建筑物尚未取得土地、房產(chǎn)權(quán)屬證書(shū)。雖當(dāng)?shù)赝恋鼐?、房管局已出具證明，且公司已在積極辦理，尚未發(fā)生任何糾紛和爭(zhēng)議，尚未對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生任何不利影響，不會(huì)對(duì)公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力造成重大影響，但仍存在無(wú)法取得的可能

　　性。

　　(七)對(duì)單一供應(yīng)商的依賴

　　公司在2014年1-9月份、2013年和2012年分別對(duì)東莞鑫鷹采購(gòu)26,378,838.83萬(wàn)元、37,591,089.31萬(wàn)元、48,186,106.43萬(wàn)元，分別占比77.93%、82.56%、86.59%。

　　公司2012年屬于貿(mào)易型公司，直接從東莞市鑫鷹環(huán)?？萍加邢薰静少?gòu)產(chǎn)品，主要為五疊層高頻振動(dòng)篩、立環(huán)磁選機(jī)和篩網(wǎng)。2013年之后公司開(kāi)始試生產(chǎn)，從東莞市鑫鷹環(huán)?？萍加邢薰纠^續(xù)采購(gòu)五疊層高頻振動(dòng)篩、立環(huán)磁選機(jī)、篩網(wǎng)等產(chǎn)品的同時(shí)，開(kāi)始采購(gòu)生產(chǎn)所需原材料，原材料主要包括電機(jī)、膠皮、給礦器、電控柜等。雖然2014年5月已收購(gòu)東莞鑫鷹部分存貨和設(shè)備，且東莞鑫鷹與洪鎮(zhèn)波已承諾限期注銷東莞鑫鷹，但公司報(bào)告期內(nèi)仍存在對(duì)東莞鑫鷹存在供應(yīng)商重大依賴的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(八)研發(fā)費(fèi)用資本化對(duì)損益的影響

　　公司2012年度、2013年度和2014年1到9月，資本化金額分別是599,708.64元，1,038,622,08元，431,316.49元，占到公司利潤(rùn)總額的比例分別是10.73%，14.32%，-13.15%。資本化金額對(duì)公司的利潤(rùn)總額有較大影響。

　　(本頁(yè)無(wú)正文，為《長(zhǎng)江證券關(guān)于推薦湖北鑫鷹環(huán)?？萍脊煞萦邢薰具M(jìn)入全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌及公開(kāi)轉(zhuǎn)讓股份的推薦報(bào)告》的蓋章頁(yè))

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